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柒财智库|央行数字货币呼之欲出,谁将会受益,谁又会被倾覆

2020-04-17 12:54:10

2020年4月14日,应该被中国金融史记录的日子。央行数字货币DCEP第一次出现在大众眼前。

根据媒体的相关报道,由中国人民银行发行的法定数字货币DCEP正在小范围内测。其实,从今年2月初,就释放出了一些信息。今年,我国遭受到“疫情”的影响,央行首次提出了无接触金融,从某种意义上来讲,未来的金融业务会在业务形式上发生翻天覆地的改变。

与此同时,数字货币的测试发行也在有序的进行中。所以,无接触金融概念的提出,并不是空穴来风。据《科创板日报》记者独家获悉,苏州相城区各区级机关和企事业单位,工资通过工农中建四大国有银行代发的工作人员,将在4月份完成央行数字货币(DC/EP)数字钱包的安装工作。5月,其工资中的交通补贴的50%,将以数字货币的形式拿到手。

受此影响,在A股“区块链”、数字货币概念股也出现异动。

4月15日早盘,数字货币概念股汇金股份、高伟达开盘涨停,聚龙股份、奥马电器、飞天诚信等快速跟涨。

央行数字货币呼之欲出,注定能够影响和改变金融市场和业务细分领域。那么,央行数字货币“内测”有什么样的意义?未来数字货币的应用给大众带来什么样的体验?哪些金融行业会受益,哪些又会被倾覆?

 

一、从货币发展看数字货币推出的意义

如果把这篇文章写成一篇纯学术的文章,我相信大部分人可能会觉得索然无非。尽量的用通俗的语言来进行说明。

货币这个概念大家都有,说到底就是钱。自古以来,货币的发行权都在中央,并且从历史的长河中也能够看到,每个时期的货币形态不同,价值不同,但都是法定货币。

从人类历史发展中来看,货币作为特殊商品,从贝壳充当货币,古代刀币、铜钱、交子本身并不具备一定的价值。当然,金银在扮演货币角色的同时,其本身也具有价值。

随着货币的发展,人们的支付习惯、支付工具也在不断发生改变。

从原始社会物与物的交换。这个大家都在历史课本中看到过,2把斧头换1只羊。货币产生后,截止到现在大部分的时间,“货币决定了购买力”、货币的多少成为了衡量财富的指标。

购买商品货币作为媒介,加速了商品之间的交换,也加速了货币的流通。

从2010年开始,货币支付的形态发生了改变,这个改变是基于互联网技术发生的,本质虽然没有进行重大的变革,但是确实改变了人们的生活方式。

线上交易,线上支付的兴起和发展不断的迭代,直到今天的“刷脸支付”、“无感支付”,以及互联网化的理财产品,互联网银行都让人们对“纸币”的概念越来越模糊。

之前有一个说法,移动支付和互联网银行让“小偷”失业了。

我本人也曾经多次去外地出钱,钱包里没有现金钞票,依然畅通无阻。有观点认为现在是“无现金化”的社会。还有的观点认为现阶段已经取消“纸币”。

之前,央行前行长周小川曾经提到过,未来数字货币和纸币可能共存很长一段时间。从数字货币推出和发展来看,并不是完全要取消“纸币”。一来,目前还没有到完全取消纸币的时期,纸币的流通有它的必要性。二来,并且我国还有很多地区,很多行业、很多人群需要纸币。严格意义上讲,纸币并不会随着数字货币的产生就退出历史舞台。

数字货币推出的意义,从市场上来讲,这又是一次货币变革的里程碑。数字货币一旦开始推广落地则能够证明,中国金融正式进入“数字时代”。

 

二、数字货币改变了什么

从央行数字货币新闻出的那天起,关于数字货币猜想不绝于耳,并且很多人都想知道数字货币的形态,数字货币未来能够做什么。

首先,数字货币跟“比特币”没有任何关系。央行的数字货币其内在的逻辑和技术确实是来自于区块链技术。但是跟大众所知的比特币没有任何关联。

央行数字货币DCEP,英文全称为:Digital Currency Electronic Payment,是我国央行的数字货币和电子支付工具,目前,对我国法定数字货币的初步界定是:由央行主导,在保持实物现金发行的同时,发行以加密算法为基础的数字货币。

需厘清的是,DCEP的“使命”是成为真正意义上的电子钞票,它以替代M0(流通中的现金)的角色出现,功能和属性和纸钞完全一样,同样具有法偿性,不过其形态是数字化。

从定义上来看,央行数字货币确实是电子钞票,具有法偿性,并且是法定货币。

央行数字货币之所以还没有露出最后的“庐山真面”,确实还有一些问题需要解决。

数字货币从一定程度上来讲,确实与纸币的属性不相同。

从“货币银行学”中重点介绍了货币的五大职能:

1、价值尺度:通俗说就是衡量物品的价值
2、流通手段:货币在市场中流通
3、贮藏手段:财富积累、存储
4、支付手段:这个比较常见,俗称花钱买东西
5、世界货币:国际贸易

央行数字货币推行后,说到底是一种电子钞票,那么货币的五大职能是否也进行调整?或者是呈现出更为新颖的形态。

比如说财富贮藏手段,数字货币把流通纸币电子化之后,数字型的财富管理,数字型投资也将会应运而生。目前,大部分的投资人都是通过互联网购买理财,就算去到金融机构,也是直接划转购买,很少出现了现金买理财的情况。拿着一堆现金去做财富增值服务。

其实,未来数字货币产生的数字化理财,从业务模式和属性上来讲,具备一定可追溯性,并且能够在保证一定的资产安全。

从支付手段上来讲,数字货币目前“内测”就是在支付上。(文/柒财智库高级研究员毕研广)
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