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银行理财,悲喜三月

2022-03-30 13:46:29

进入3月份,一年一度的财报季如期到来。随着上市银行陆续披露2021年成绩,建信理财、中银理财、招银理财、平安理财、青银理财等9家银行理财子公司营业情况同步被揭晓。

据柒财经统计,截至目前,共有24家银行理财子公司获批开业。此外,浦银理财、民生理财、恒丰理财、渤银理财、高盛工银理财现仅收到银保监会同意筹建批复,尚未到开业阶段。

值得一提的是,24家银行理财子公司获准开业的时间集中在2019年、2020年两年。换言之,其中大部分披露的业绩可以完整反映2021年全年的经营情况。

此外,3月份,股债双杀背景下,银行理财领域深陷“破净潮”,打破在投资者心中“稳健”的形象。很多银行或其理财子公司针对理财市场的波动,给出解释,安抚市场情绪。

且中邮理财、南银理财、光大理财更是豪掷“真金白银”,以自有资金申购公司旗下理财产品。

九家银行理财子公司业绩PK

从柒财经统计的情况来看,目前这9家随着母行披露业绩的理财子公司中,截至2021年末,总资产破100亿元的有交银理财、招银理财、建信理财、中银理财。

 

2021年,招银理财录得净利润32.03亿元,远超过其他8家银行理财子公司,较去年同期的24.53亿元增长30.6%。同期,其实现营业收入52.03亿元。

截至2021年末,招银理财新产品余额2.6万亿元,较上年末增长56.63%,占理财产余额的93.53%,比上年末提高25.77个百分点,而剩余的老产品用于承接经监管同意的个案资产。

相比之下,交银理财在2021年实现净利润11.55亿元,同比增长73.61%。

截至2021年末,交银理财产品余额1.22万亿元,较上年末增长129.43%,实现行外代销产品余额4098.59亿元,占比33.45%。

2021年,建信理财录得净利润20.62亿元,较上年同期的3.35亿元515.5%,理财产品规模2.19万亿元,而2020年该指标不到7000亿元。

此外,建信理财在2021年发行理财产品募集金额5.11万亿元,到期兑付金额3.62万亿元。

而在去年,中银理财实现净利润26.09亿元,比建信理财同期净利润高出约5.5亿元,同比增长4.73倍。截至2021年末,中银理财总资产144.29亿元,净资产130.82亿元。

需指出的是,在2019年获批开业的银行理财子公司中,除交银理财、招银理财、建信理财、中银理财外,光大理财、兴银理财去年经营业绩随着母行年报得以披露。

截至2021年12月31日,光大理财管理资产总规模1.07万亿元,总资产74.75亿元,净资产规模70.19亿元。2021年,其录得净利润15.86亿元,较上年同期的5.64亿元增长1.8倍。

兴银理财在2021年实现营业收入39.4亿元,较上年同期19.51亿元增长101.9%;净利润28.06亿元,同比增长108.6%。

此外,信银理财2021年实现营业净收入30.4亿元,净利润18.06亿元,净资产收益率(ROE)为27.79%,比上年同期增长5.33个百分点。

2021年,平安理财录得营业收入26.47亿元,净利润16.16亿元。相比,上一年,平安理财实净利润1.65亿元,不过其开业的时间是在2020年8月。

而于2020年9月成立的青银理财在去年实现营业收入、净利润分别为6.16亿元、4.08亿元。对应,在2020年,该两项财务指标仅有0.22亿元、0.03亿元。

且据媒体报道,除了前述7家银行理财子公司外,工银理财、中邮理财、汇华理财对外披露,(至2021年末)存续产品规模等相关情况。整体上,固定收益类产品仍占据大头。

理财产品频“破净” 理财子公司发声稳市场

总体来看,前述9家银行理财子公司业绩处在高速增长的状态。不过,同样在3月,股债双杀的背景下,银行理财产品出现大面积“破净”(单位净值小于1)的情况。

同花顺iFinD统计数据显示,截至3月29日,理财子公司所发产品“破净”数量达1734款,在已披露净值数据的11548款产品中占比为15%。

事实上,银行理财在投资者眼里的固有印象是稳健、无风险。

可历经三年过渡期后,资产新规于今年正式落地实施,投资者以往熟悉的保本保息的理财产品退出舞台,打破刚兑成为共识。银行理财进入全面净值化时代。

而所谓的净值化,是指理财产品将不再明确预期收益率,收益以净值形式展现,进而更加真实的反映产品投资过程中浮动收益的情况。

进一步讲,净值型理财产品初始净值为1元。当理财产品有盈利或亏损的时候,产品净值会相应的向上或向下浮动。也就是说,当某理财产品净值小于1时,负收益的情况就会出现。

对于一向认为银行理财不会亏钱的投资者而言,破净的确打破其以往的认知。针对部分银行理财破净值的情况,招银理财、交银理财、工银理财、建信理财、汇华理财等多家银行理财子公司或其母行对此发声进行了解释。

诸如,针对银行代销理财产品净值波动、出现破净产品的情形,招商银行常务副行长、董秘王良表示,主要原因是与今年资本市场大幅下调直接相关,同时还与去年银行创新理财产品有关系,比如固收+类产品,加配了权益类资产,随着今年市场下调,产品净值也就下跌,甚至出现跌破净资产。

汇华理财在致投资者的信中写道,要理性看待市场波动。资本市场从来不是一潭静水,潮涨潮落是常态。“投资就像爬山,没有达到山顶你永远不知道对面的景色有多美,中途的波动只是一段经历,关键是找到长期稳健的收益来源,并在这个市场中持续赚钱。”

交银理财发文称,“真净值”时代,并不意味着理财产品风险的提升,而是赋予了投资者更加直观面对市场机遇,寻求价值投资的机会:坚持长期投资,与时间为友,坐享大类资产轮动价值;坚持理性投资,相信市场规律,避免追涨杀跌,白白让过渡期中的资本得利,将浮亏扩大化。

值得注意的是,除了通过发声来稳定市场情绪外,光大理财、南银理财、中邮理财相继宣布,用自有资金申购公司旗下管理的理财产品,目前合计13.5亿元。

其中,中邮理财公告称,已花6.5亿元自购,并计划择机申购公司管理的混合类(财富鑫鑫向荣、鸿元系列)及固收+(鸿锦系列)理财产品。

而这三家银行理财子公司之所以进行自购,给出的理由无外乎是基于对我国资本市场长期健康稳定发展的信心。

作者:南木 来源:柒财经 

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