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互联网金融健康发展必须要有“紧箍咒”

2016-05-28 17:43:00

3月27日,由互联网金融新闻中心主办的“规范元年突破力·探寻监管新风向”2016互联网金融系列主题沙龙第一期在北京举行。

中国人民银行金融研究所互联网金融中心副秘书长庾力、天津经济技术开发区金融服务中心主任乔伟、中央财经大学金融学院应用金融系主任韩复龄、开鑫贷总经理周治翰、财神爷爷COO王斌、融头金融总经理刘家纬、合力贷CEO刘丰出席了当日活动。

韩复龄在发言中表示,互联网金融要在规范和发展的两个轨道上运作。

他认为,互联网金融的规范发展,规范是为了更长远的发展,也是为了更持续的发展。长远来讲规范和发展并行才能持续下去,才有长久的动力,这并不是说紧箍咒就会限制住发展,紧箍咒是必须要有的,但是你要在法规范围之内来运作。

日前,中国互联网金融协会正式挂牌成立,他认为这有利于规范行业,今后要加强互联网金融的信息披露。互联网金融机构融完资以后做了什么项目,必须到行业协会备案。

据他介绍,将来可能会形成一种备案制,作为互联网金融机构最重要的也是最欠缺的就是风控机制,不够健全。平台把资金融进来没有合适的项目怎么给投资人回报,最关键的是互联网金融如何与小微企业融资需求挂钩,小微企业的融资贷款大多数银行都不愿意受理,成本很高,但是又有这么大的融资需求,这就成为互联网金融机构和企业的切入点,但是必须要做好实地的调研。

现场实录:

李克强总理在2015年政府工作报告中对互联网金融是鼓励健康发展,今年还是同样的政府工作报告,加了两个字“规范”发展。规范发展说明了什么?说明在2015年整个互联网金融出现很多不规范现象。

2015年整个P2P平台总量是4329家,其中新成立1862家,占43%,有一半都是2015年成立的。到年底出问题的有1439家,也就是在总量4329家有1439家,正好是1/3,成了问题平台。

互联网金融本质上还是金融,金融就是解决资金供需关系,你的企业能不能转到实体经济上面去。现在互联网金融的发展有三种模式。

第一种模式,由电商平台起家的支付中介,像阿里巴巴余额宝,为交易双方提供一个平台,再比如微信,也是基于海量客户,微信用户现在大概有6亿多,通过微信钱包就可以支付费用。这样的平台起到支付中介的作用,某些意义上可以替代银行卡、信用卡。

第二种模式,金融机构开始发力互联网金融。原来银行对互联网金融是排斥,因为抢了它的蛋糕和饭碗,现在不忽视了。现在银行加大力度补上这个短板,做得比较好的就是ICBC,以及包括几家大银行手机银行支付也是免费,原来微信免费银行不免费,结果客户通过支付宝通过微信支付,现在微信也开始收费,银行反而是免费的。另外一个就是民生银行,他专门成立了民生电商,这是由股东出资,独立于民生银行发展的。还有一个发展比较好的就是平安银行,平安银行是通过平安保险发展起来的,保险客户,比如我是平安车险客户,资料就提供给银行,我知道您是我们优质客户,现在我们有贷款,你不用任何抵押和担保可以贷给你50万。我问贷款利息多少,他说不高8%左右,这比银行房贷高多了,但是解决了周转问题。假如说我做生意钱周转不过来,我贷一下可以进行周转,现在收的利息很高。有的人炒股,行情好的时候,好多人拿着这笔钱炒股去了。很不幸去年拿着这钱炒股的人没赚,去做杠杆结果套的更多。我问过一些股民,让他们用四个字,或者是一句话概括去年对股市的感受,那就是“曾经赚过”。现在大的银行系金融机构也开始放下身段做互联网金融。

第三种模式,如何看待被互联网金融行业规范与发展。互联网金融公司成立那么多,一直在处于监管空白期间,互联网金融协会3月25日挂牌成立。

互联网金融行业协会成立对整个行业发展规范是好事,自律要解决的问题是什么?就是信息不对称。投资者为什么上e租宝的当,就是因为他所宣传的,他说的项目投资者没法验真伪,没有办法确定信还是不信,大家选择信,因为给的利息比较高。但是事实上这些项目都是虚构的,当然易租宝为了虚构项目买了很多信息和资料,有的公司连资料和信息都不用买,就直接让小员工拍脑袋编,这样投资人怎么知道这些真相。

加强信息的披露。互联网金融机构融完资以后做了什么项目,必须到行业协会备案。将来可能会形成一种备案制,他没有审核的权利,将来股票发行由审核制改成注册制。作为互联网金融机构最重要的也是最欠缺的就是风控机制,不够健全。你把钱融来没有合适的项目怎么给投资人回报,最关键的是互联网金融如何与小微企业融资需求挂钩,小微企业融资贷款大银行不愿意干,费工费力成本很高,但是又有这么大的融资需求,这成为互联网金融机构和企业的切入点。但是必须要做好实地的调研。

例如,阿里做的阿里小贷门槛100万,但是坏账率并不高,为什么呢?因为阿里在贷这笔款之前对客户的信息,对财务状况有清晰的了解。对你的现金流有把控。相当于银行健全的征信体系,对互联网金融机构来讲也要把握好投资的方向,要了解你投资的标的物,客户也要了解这家互联网金融机构家底怎么样,风控机制怎么样,它的投资效益怎么样,就是说公开透明的机制,而不是像现在一样胡乱挂一个牌子,挂一个旗帜就开始营业开始做,然后编一些故事,编一些实现不了的目标,反正有人信,这样是持久不了的,也是持续不下去的。

互联网金融的规范发展,规范是为了更长远的发展,也是为了更持续的发展。长远来讲规范和发展并行才能持续下去,才有长久的动力,这并不是说紧箍咒把你限制住,紧箍咒是必须要有的,但是你要在法规范围之内来运作。

互联网金融要在规范和发展的两个轨道上运作。路遥知马力,好雨知时节。

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韩复龄

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国内知名金融专家,经济学博士后,金融学教授。中央财经大学金融学院应用金融系主任,金融证券研究所所长。

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